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欧宝官网体育app:晶瑞电材2021年年度董事会经营评述
发布时间:2022-08-20 04:32:07 来源:欧宝app下载 作者:欧宝体育官方首页

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

  电子化学品是指为电子工业配套的精细化工材料,是电子信息技术与专用化工新材料相结合的高新技术产品,其下游在电子信息产业中应用非常广泛,是世界各国为发展电子工业而优先开发的关键材料之一,处于从基础化工材料到终端电子信息产品生产的产业链中间环节,电子化学品具有品种多、质量要求高、用量小、对环境洁净度要求苛刻、产品更新换代快、资金投入量大、产品附加值高等特点,各种产品在材料属性、生产工艺、应用领域之间有较大差异,产品跨度大,细分产品的下游市场小而分散。单个产品的市场空间可能不如同质化产品大,但其独特的性能及较高的技术壁垒使其利润空间可观;且前期资金投入大,具有寡头垄断的竞争格局。

  微电子化学品是电子化学品的一个分支,为微电子湿法工艺制程中使用的各种电子化工材料,公司生产的微电子化学品按照组成成分和应用工艺不同可分为超净高纯化学品、光刻胶及配套材料和锂电池材料。公司是一家微电子材料的平台型高新技术企业,围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向,产品广泛应用于半导体、新能源等行业,主要应用到下游电子产品生产过程的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等工艺环节。

  公司是国内技术水平领先的光刻胶企业,光刻胶产品规模化生产近30年,销售规模和盈利能力处于国内市场前列;超净高纯化学品主要产品达到国际最高纯度等级(G5),成为全球范围内同时掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水三项技术的少数几家企业之一,成功实现国产替代,制定了多项行业标准,被中国电子材料行业协会评为“中国电子化学品十强企业”;公司锂电池材料产品立足于细分领域,部分产品取得技术突破,打破了国外技术垄断。公司积累了一批稳定的客户,并与下游行业的众多企业建立长期合作伙伴关系,如半导体行业的客户中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥长鑫等,锂电池行业客户如三星环新、宁德时代300750)、天奈、比亚迪002594)、力神等,LED行业的客户三安光电600703)、华灿光电300323)等。

  (1)公司光刻胶产品达到国际中高级水准,在国内具有悠久声誉,稳定生产光刻胶近三十多年,是国内最早规模量产光刻胶的几家企业之一。光刻胶是国际上技术门槛最高的微电子化学品之一,属典型卡脖子材料,高端产品的研发和生产主要由日系JSR、信越化学、东京应化等少数公司所垄断。公司子公司苏州瑞红1993年开始光刻胶生产,承担并完成了国家02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目。苏州瑞红是国内少有的既有规模又有利润的成熟光刻胶企业,销售规模和盈利能力处于国内领先位置,近年销售额和利润均呈现高速增长,其中部分产品已占据国内主要市场份额。苏州瑞红光刻胶品类齐全,经过三十年积累,拥有负型光刻胶系列、宽谱正胶系列、g线系列、i线光刻胶系列、KrF光刻胶系列等数十个型号产品,ArF光刻胶的研发工作有序开展中。i线光刻胶已向国内中芯国际、合肥长鑫等知名大尺寸半导体厂商供货,为我国供应半导体光刻胶出货量最大的本土企业之一;KrF(248nm深紫外)光刻胶产品分辨率达到了0.25~0.13m的技术要求,已通过部分重要客户测试,KrF光刻胶量产化生产线年形成批量供货。

  公司去年加大了尖端光刻胶的研发投入,目前拥有成系列的光刻机五台,在原有3台光刻机的基础上,近年斥资数亿购入2台ArF、KrF光刻机及相关配套设备。在市场空间巨大但自给率仍然较低的双重背景下,为提升国家关键材料领域“自主可控”水平,实现半导体材料的“国产替代”,公司于2020年启动了集成电路制造用高端光刻胶研发项目,并于2020年下半年购买了ASML1900 Gi型光刻机及配套设备,于2021年下半年购入了尼康KrF S207光刻机及配套设备。该研发项目系由公司牵头发起的超大规模集成电路用高端光刻胶技术攻关及产业化工程的攻关任务之一,旨在通过自主研发,打通ArF、KrF光刻胶用树脂的工艺合成路线nm芯片制程的ArF(193nm)光刻胶以及国内用量最大的KrF光刻胶,满足当前集成电路产业关键材料市场需求。目前ArF高端光刻胶研发工作已正式启动,已完成光刻机、匀胶显影机、扫描电镜、台阶仪等设备购置,研发工作正在有序开展中,KrF光刻胶量产化生产线将于近期建成。公司与日本三菱化学株式会社在苏州设立了LCD用彩色光刻胶共同研究所,为三菱化学的彩色光刻胶在国内的检测以及中国国内客户评定检测服务,并于2019年开始批量生产供应显示面板厂家。

  凭借公司在半导体光刻胶领域近30年的技术积累、近年来持续引进优秀人才并加强团队建设、多年良好的行业口碑等优势,公司正在打造并逐步形成一个日趋完善的半导体光刻胶产品序列,有利于进一步加大客户粘性,巩固行业领先地位。(2)在高纯电子化学品方面,公司产品具备国际竞争力的技术领先和成本领先的双重优势。公司已跻身国际先进水平,高纯系列主流产品全线达到了最高纯度SEMI G5等级,成为全球范围内同时掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水三项技术的少数领导者之一,同时建成了高纯硫酸、高纯双氧水两大高纯电子化学品国内最大产能,部分产品打破国外技术垄断全面实现国产替代,成为几个头部芯片制造企业的主供应商;除了超纯双氧水、超纯氨水及超纯硫酸等主导产品已达到或可达到G5等级外,公司的其它小批量高纯化学品均普遍达到G3、G4等级。

  超净高纯双氧水是提纯技术难度最大的微电子化学品之一,是集成电路芯片制造领域用量居前、市场前景良好的“绿色化学品”,高端提纯技术历来被巴斯夫等国际大公司所垄断。公司自2001年开始高端双氧水的研发和生产,自主开发了先进的提纯技术,并获得了发明专利。公司超大规模集成电路用超净高纯双氧水技术突破了国外技术垄断,产品品质可达到10ppt以下,满足SEMI制定的最高纯度等级,成功填补了国内空白,已经成为部分头部芯片公司的主要供应商。

  报告期内,公司一期3万吨半导体级高纯硫酸产线顺利通车,经试生产调试,产品金属杂质含量低于10ppt,达到G5等级,品质已达全球同行业第一梯队水平,产品技术指标可以履盖目前全部先进集成电路技术节点的要求,标志着公司已建成国内规模最大的半导体级高纯硫酸基地。目前该产品正在主流客户中密集跨线测试,已销售合肥晶合等客户,同时半导体级高纯硫酸二期6万吨项目正在积极建设中,预计2023年上半年建成。

  通过健全和完善半导体级电子材料产业链,提升公司技术领先和成本领先优势,为客户提供更系统的产品解决方案、更优质的服务,有望助推公司提升产品经济效益。半导体级高纯硫酸将成为公司的主导产品之一,和半导体级高纯双氧水、高纯氨水一起形成具备国际竞争力的高纯系列产品组合,进一步扩大市场占有率,巩固行业龙头地位。

  (3)公司锂电池材料主要产品包括NMP,SBR、CMCLi、PAA等锂电池粘结剂,电解液。其中主导产品NMP是用于锂电池、半导体和显示面板的一种溶剂或清洗材料,公司NMP产品采用国际先进技术及工艺,已通过了IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证,已向市场规模化供应长达七年,拥有一批合作关系稳定的优质客户。公司NMP产品是中国区唯一通过韩国三星集团SDI公司认证合格的产品,供应于三星环新(西安)动力电池有限公司,并与其达成战略合作关系,连续五年位列三星公司供应商综合排名第一。公司NMP产品主要客户包括锂电行业知名企业如三星环新(西安)动力电池有限公司、江苏天奈科技股份有限公司等。根据公司战略发展规划,为进一步推进公司产能布局、满足客户需求、推动业务发展、巩固市场地位,公司子公司晶瑞新能源拟筹建年产1万吨GBL(NMP的原料之一)及5万吨NMP项目,建设期1年,该项目建成后,公司NMP产能大幅提升,有望给公司经营业绩带来积极影响。

  近年来我国半导体行业依旧维持了较高的发展增速,随着新能源汽车、人工智能、万物互联等行业的发展,芯片需求呈现高增长趋势。在半导体材料领域,目前日本占据主导地位,中国半导体材料自给率仅为10-15%(SEMI的统计数据),未来公司高纯电子化学品有望逐步实现国产替代,虽以光刻胶为代表的高端产品仍与国际竞争对手存在较大差距,“卡脖子”问题较为严峻,但随着2020年11月国家“十四五规划”提出重点发展新材料行等战略行业、国家推出的包括集成电路企业税收优惠政策等、国家半导体大基金二期对材料领域的倾斜,国家对半导体及材料行业扶持力度正不断加强,将助推包括公司光刻胶及电子级硫酸、双氧水、氨水、显影液、剥离液、清洗液等湿电子化学品在内的半导体材料行业进入新的篇章。根据TECHCET预测,2021年全球半导体光刻胶市场规模将同比增长11%,达到19亿美元。据SEMI数据显示,中国光刻胶半导体市场规模从2015年的1.3亿美元增长至2020年的3.5亿美元。随着国内晶圆代工产能的不断提升,2025年中国光刻胶半导体市场规模有望达到100亿元,2020-2025年年复合增速将达到35%,明显高于全球市场增速。而根据中国电子材料行业协会预测,2022年国内半导体行业湿电子化学品需求量可达59.5万吨。

  2021年国内新能源汽车新车获得重大发展的一年,销售量达到汽车新车销售总量的六分之一左右。在锂电池材料领域,受益于世界范围内“碳达峰”及“碳中和”政策目标的逐步推进,未来几年下游新能源车行业需求有望持续增长,将带动公司锂电池材料业务快速发展。根据研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国新能源汽车行业发展白皮书(2022年)》(以下简称“《白皮书》”)预计,2030年全球新能源车的市场渗透率将接近50%。从销量上看,根据国际能源总署(IEA)的数据,截至2020年底,全球新能源车累计销量已经达到1000万台,预计到2030年有望达到累计1.45亿台的水平。实际上在芯片短缺、原材料成本大幅上涨、电池供应紧张的大背景下,全球新能源汽车市场的销量数据仍然大幅度超预期,尤其是中国市场发展迅猛。根据《白皮书》及中国汽车工业协会统计分析,2021年,全球新能源汽车销量达到670万辆,同比大幅度增长102.4%,新能源汽车渗透率超过8%;我国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆,同比均增长1.6倍,国内新能源汽车渗透率达到13.4%,高于上年8个百分点,其中2021年12月新能源汽车市场渗透率达到了19.1%。下游行业快速发展,也带动了上游锂电池行业的高速增长,根据高工产研锂电研究所(GGII)统计数据显示, 2021年中国锂电池出货量为327GWh,同比增长130%,预计2022年,中国锂电池出货量有望超600GWh,同比增速有望超80%。预计2025年中国锂电池市场出货量将超1450GWh,未来四年复合增长率超过43%。

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

  公司是一家微电子材料的平台型高新技术企业,围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向,主导产品包括光刻胶及配套材料、超净高纯化学品、锂电池材料和基础化工材料等,广泛应用于半导体、新能源等行业,主要应用到下游电子产品生产过程的光刻、显影、蚀刻、清洗、去膜、浆料制备等工艺环节。

  光刻胶是利用光化学反应经光刻工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质,由成膜剂、光敏剂、溶剂和添加剂等主要化学品成分和其他助剂组成,在紫外光、深紫外光、电子束、离子束等光照或辐射下,其溶解度发生变化,经适当溶剂处理,溶去可溶性部分,最终得到所需图像。其被广泛应用于光电信息产业的微细图形线路的加工制作,是微细加工技术的关键性材料。在光刻工艺中,光刻胶被均匀涂布在硅片、玻璃和金属等不同的衬底上,经曝光、显影和蚀刻等工序将掩膜版上的图形转移到薄膜上,形成与掩膜版完全对应的几何图形。光刻胶按显示的效果,可分为正性光刻胶和负性光刻胶,如果显影时未曝光部分溶解于显影液,形成的图形与掩膜版相反,称为负性光刻胶;如果显影时曝光部分溶解于显影液,形成的图形与掩膜版相同,称为正性光刻胶。

  随着科技的发展,现代电子电路越发向细小化集成化方向发展,随着对线宽的不同要求,光刻胶的配方有所不同,但应用相同,都是用于微细图形的加工,按照应用领域,光刻胶可以划分为以下主要类型和品种:

  光刻胶产品由公司的子公司苏州瑞红生产,苏州瑞红作为国内光刻胶领域的先驱,规模生产光刻胶近30年,产品主要应用于半导体及平板显示领域,产品技术水平和销售额处于国内领先地位。公司紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线等高端产品已规模供应市场数十年;i线光刻胶近年已向中芯国际等企业供货;高端KrF(248)光刻胶已完成中试,建成了中试示范线,目前已进入客户测试阶段;ArF高端光刻胶研发工作已启动,为适应行业现状带来的发展机遇,已在设备投入、人才引进等方面加大投入。公司承担并完成了国家重大科技项目02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目,拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线,实行符合现代电子化学品要求的净化管理,拥有国家02专项资助的一流光刻胶研发和评价实验室。

  配套材料是满足制造中特殊工艺需求的配方类或复配类化学品,是在单一的高纯微电子化学品(或多种微电子化学品的配合)基础上,加入水、有机溶剂、螯合剂、表面活性剂等混合而成的化学品。公司生产的配套材料主要包括光刻胶配套试剂为主的显影液、剥离液、蚀刻液和清洗液等复配材料,并向半导体公司实现批量供货。

  超净高纯化学品主要用于半导体、光伏太阳能电池、LED和平板显示等电子信息产品的清洗、蚀刻等工艺环节。以半导体为例,不同线宽的集成电路制程工艺中必须使用不同规格的超净高纯化学品进行蚀刻和清洗,且超净高纯化学品的纯度和洁净度对集成电路的成品率、电性能及可靠性均有十分重要的影响。

  公司在半导体材料方面布局的高纯双氧水、高纯氨水及高纯硫酸等产品品质已达到SEMI最高等级G5水准,金属杂质含量均低于10ppt,半导体用量最大的三个高纯湿化学品整体达到国际先进水平,可基本解决高纯化学品这一大类芯片制造材料的本地化供应,实现半导体关键材料国产化、本地化,为打造高端半导体产业链提供了支撑。已投产主导产品获得中芯国际、华虹宏力、长江存储、士兰微600460)等国内知名半导体客户的采购。公司其他多种超净高纯化学品如BOE、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质全面达到G3、G4等级,可满足平板显示、LED、光伏太阳能等行业客户需求。

  公司锂电池材料主要产品包括NMP,SBR、CMCLi、PAA等锂电池粘结剂,电解液。

  NMP是一种被广泛应用于锂电池、芯片、平板显示等行业的有机溶剂产品,具有毒性低、沸点高、极性强、粘度低、溶解能力强、化学稳定性、热稳定性优良等特点。在锂电池的生产材料中,NMP一是作为正极涂布溶剂(可以作为如正极粘结剂PVDF等的溶剂),二是作为锂电池导电剂浆料溶剂。NMP产品质量对锂电池生产工段的涂布质量、效果及改善锂电池能量密度均存在一定影响,为锂电池的一项不可或缺的溶剂材料。公司NMP产品采用国际先进技术及工艺,已通过了IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证,已向市场规模化供应长达七年,拥有一批合作关系稳定的优质客户。公司NMP产品是中国区唯一通过韩国三星集团SDI公司认证合格的产品,供应于三星环新(西安)动力电池有限公司,并与其达成战略合作关系,连续五年位列三星公司供应商综合排名第一。公司NMP产品主要客户包括锂电行业知名企业如三星环新(西安)动力电池有限公司、江苏天奈科技股份有限公司等。

  锂电池粘结剂是一种高分子聚合物,是制作锂电池正极、负极和隔膜的重要原料,主要起到将电极活性物质粘附在集流体的作用。目前主要的锂离子电池粘结剂有PVDF、SBR等,PVDF是最常见的正极粘结剂,突出的特点是抗氧化还原能力强,热稳定性好,易于分散;出于成本、环保的考虑,近年来部分锂离子电池粘结剂如SBR等逐渐成为负极(石墨)的主要粘结剂。公司生产的SBR锂电池粘结剂具有用量少、内阻低、耐低温性能突出、循环性能优良等优点,能够满足客户对产品特性(如粘结性能、耐溶剂性能、涂布性能等)的个性化需求,可为电池活性物质提供更好的粘结,特别适合应用于大尺寸混合动力锂电池的制造,公司研发的CMCLi粘结剂已顺利量产,该产品与传统CMCNa粘结剂相比可以提高首效性能,更好的低温性能及循环寿命,实现了我国在该领域零的突破,打破了高端市场被国外企业垄断的格局。在PAA开发方面也取得了较大突破,解决了隔膜涂布的高粘结,低水分,耐高温等问题,已经量产并取得了客户订单;在正极底涂应用上,可以达到PVDF的粘结功能和相应的电池性能,比PVDF有更好的成本优势,对环境和健康更为友好,目前已进入中试阶段;在负极应用上,有利于提高电池的低温倍率性能,电池反弹更小,更适合快充体系的电池,目前正在客户测试阶段。

  电解液产品为锂电池的四大关键材料之一,是有机溶剂中溶有电解质锂盐的离子型导体,在电池中作为离子传输的载体,在电池正负极之间起到传输能量的作用,电解液产品的性能一定程度上决定了锂电池高电压、高比能等特性。

  公司能源及基础化工材料包括高品质工业硫酸、副产三氧化硫、蒸汽等产品,上述产品为能源及基础化工材料。随着公司年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目的实施,部分硫酸产能将由基础化工行业类别转化为超净高纯化学品行业类别,公司产品结构将得到进一步优化。

  公司生产的光刻胶对应的核心生产工艺为产品配方技术、超洁净技术和质量控制技术。公司拥有100级净化灌装线,生产人员在洁净环境下根据公司自主研发的产品配方对原材料进行配比溶解,经调整后,进行精密过滤,最后灌装形成光刻胶成品;同时,公司拥有国内一流的光刻胶检测评价技术,为了保证公司产品质量,在每一步工艺流程后均会对公司产品进行质量检测分析,以满足客户对光刻胶的分辨率、感光灵敏度等技术指标要求。配套材料主要为混配类产品,所对应的核心生产工艺为混配工艺,混配工艺主要是将纯化产品或其他符合要求的化学材料按照客户工艺流程和工艺环节的特定要求,通过精密混配技术,实现产品功能性需求。

  公司生产的配套材料包括清洗剂、显影液、剥离液、刻蚀剂、蚀刻液、稀释剂和清洗液等,各功能性材料的原料不尽一致,但生产工艺流程基本一致,基本工艺流程如下:

  (2)公司生产的超净高纯化学品主要为纯化类产品,对应的核心生产工艺为纯化工艺。纯化工艺主要通过预处理、过滤、高效连续精馏或离子交换纯化技术工艺将产品质量提升到超净高纯的等级。

  (3)公司锂电池材料主要为NMP和锂电池粘结剂等。NMP核心工艺在于合成,合成是最终产品品质的决定性环节。合成过程对原料配比及反应温度和压力的精确控制,达到最佳平衡,最大限度提升合成品质,降低MA、GBL残留,可有效减轻后端精馏压力,是提升最终产品质量的关键。精馏阶段再根据锂电池、电子半导体等不同行业客户的特殊需求进行针对性处理,降低杂质含量,保证对后端产品“零”影响。

  锂电池粘结剂的核心工艺在于通过调配、磁性过滤、灌装及质量控制等手段对改性乳胶进行产品改进,以满足客户对产品特性(如粘结性能、耐溶剂性能、涂布性能等)的个性化需求。

  (4)基础化工材料公司基础化工材料主要为硫酸,公司采用进口液体硫磺为原料生产硫酸,主要采用液硫焚烧、“两转两吸”、“3+1”转化流程和高中温余热利用等生产工艺生产适用于不同场景的硫酸产品。

  公司的生产组织主要按照以销定产的原则,根据订单情况和产品库存情况按照作业计划组织生产。销售部门每月汇总客户需求,填写产品名称、规格、数量的清单,生产部门根据销售清单结合仓库库存情况,以及车间产能情况等制定下个月的生产计划表。虽然微电子化学品属于非标准产品,需要根据客户的特殊要求进行定制研发设计,满足客户不同的纯度、电性能等要求,但在分离、提纯、复配、聚合、环化水洗、浓缩、过滤、检验等主体生产工艺上,绝大多数产品的生产流程较为一致,生产过程趋于标准化。公司产品品种覆盖面较广,客户需求呈现少量多批的趋势,公司相应在生产管理上采用了柔性制造系统,通过加强设备的模块化配置等方法,有效缩短了产品生产周期。

  公司已建立了遍布全国的销售网络,形成了以上海为中心的华东销售基地、以深圳为中心的华南销售基地、以北京为中心的华北销售基地以及以四川为中心的西南销售基地,并在不断拓展其他销售区域的客户。

  公司主要通过网络推广、参加半导体材料展会及销售人员登门拜访等方式开拓客户,在客户选择方面主要以各应用领域内的重点大客户为主,在产品推广方面主要以电子级及以上纯度的超净高纯化学品和高分辨率的光刻胶等高附加值产品为重点,同时着力开拓具有较好市场前景和盈利能力的新应用领域。

  公司成功进入下游客户供应链一般都需要经历现场考察、送样检验、技术研讨、需求回馈、技术改进、小批试做、批量生产、售后服务评价等环节。为了保证高品质产品的稳定供应,公司一旦通过下游客户的认证,会与客户保持较为长期稳定的合作关系。

  公司业务部针对客户订单需求填写产品要求评审单,明确客户的产品要求如产品规格、数量、包装方式、运输方式、交货方式等,由品管部、制造部、资材部、工程技术中心等相关部门进行评审,并由工程技术部门制定产品技术规格,交付品管部、制造部门会签,以确保公司产品能够满足客户需求。

  公司业务部根据订单交货期安排出货计划,选择具备相应运输资质的物流公司负责产品的运输。公司在发出货物后,及时了解货物的运送情况,以保证物流公司按时、安全将货物送达客户指定的送货地点。

  公司为客户提供持续的技术服务,包括产品工艺技术、安全技术方面的现场咨询服务以及应用分析与检测、技术支持、质量控制等服务。销售员在获知客户有技术服务需求时,通知公司技术服务人员解答客户咨询或赴现场解决客户问题,为客户提供全方位的产品服务和技术解决方案。

  微电子行业是一个技术驱动型行业,技术门槛高。自公司成立以来,公司不断加大对研发和人才的投入,注重技术的积累和创新。依靠多年的技术积淀,公司开发了一批技术领先和具有市场竞争力的主导产品,如半导体及面板显示用光刻胶、高纯双氧水、硫酸、氨水等,提升了公司的市场竞争力和盈利能力。

  半导体产业作为电子元器件产业中最重要的组成部分,主要包括集成电路、分立器件、其他器件等。根据行业数据,半导体的终端应用市场由计算机和通讯市场主导,二者共占据半导体终端市场约70%的市场份额。从具体应用领域来看,2021年包括智能手机、汽车电子/电动汽车、服务器/数据中心、PC、AI(人工智能)、5G通讯等各个领域应用全面性增长,给半导体行业带来了新的机遇和挑战,尤其全球缺芯已经从汽车行业迅速扩大至手机、PC、数据中心乃至所有电子制造业,产能不足也从晶圆制造开始传导至封测、设备,乃至原材料等整个产业链。总体来看,2021年半导体行业健康有序发展,根据国际半导体产业协会(SEMI)、美国半导体行业协会(SIA)发布的数据显示,2021年全球半导体市场销售额总计5,559亿美元,同比增长26.2%,创下历史新高,其中中国仍是全球最大的半导体市场,半导体市场销售额为1,925亿美元,同比增长27.1%。2021年全球半导体材料市场收入增长15.9%,达到643亿美元,创下历史新高,其中2021年晶圆制造材料和封装材料收入总额分别为404亿美元和239亿美元,同比增长15.5%和16.5%。硅、湿化学品、CMP和光掩模领域在晶圆制造材料市场中表现出最强劲的增长。中国大陆2021年半导体材料的市场约为119.3亿美元,同比增21.9%。关于未来半导体市场,麦肯锡咨询近期发布分析称,半导体市场到2030年将维持每年6-8%的年化增速,总体市场规模将超过一万亿美元,具体到细分市场,麦肯锡看好汽车、计算和数据存储、无线%的未来增长。随着下游需求的快速增长,不少晶圆厂纷纷加入产能扩张的大军,根据SEMI的统计,目前12寸晶圆厂的建设以中国台湾、韩国和中国为主。从全球来讲,从2020年至2024年将持续提高8寸晶圆厂产能,预计增加95万片/月,增幅达17%,达到660万片/月的历史记录。中国8寸厂的产能持续上升,引领全球。2021年8寸晶圆产能中国占比为18%,全球第一。今后5年,中国产能将会持续上升。考虑到以长江存储、长鑫存储等新兴晶圆厂和以中芯国际、华虹为代表的老牌晶圆厂正处于产能扩张期,未来3年将迎来密集投产,同时随着国产替代进程的加快,有望持续带动公司光刻胶及电子级硫酸、双氧水、氨水、显影液、剥离液、清洗液等湿电子化学品的需求增长。

  随着全球变暖问题日趋严重,为积极应对气候变化,优化产业结构和能源结构,各国纷纷提出了应对政策。我国政府明确提出:二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和,努力构建清洁低碳安全高效的能源体系、实施重点行业领域减污降碳行动。跟据我国《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》,到2025年我国新能源汽车新车销售量占汽车新车销售总量的比例(即渗透率)将达到20%,到2035年,纯电动汽车成为新销售车辆的主流。根据中国汽车工业协会统计分析,2021年我国新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆,同比均增长1.6倍,国内新能源汽车渗透率达到13.4%,高于上年8个百分点,其中2021年12月新能源汽车市场渗透率达到了19.1%。新能源车市场活跃,直接带动了下游如锂电池等行业的快速增长。根据工信部转自行业协会、研究机构等的测算,2021 年全国锂离子电池产量 324GWh,同比增长 106%,其中消费、动力、储能型锂电产量分别为 72GWh、220GWh、32GWh,分别同比增长 18%、165%、146%。锂电四大关键材料产量增长迅猛,据研究机构测算,正极材料、隔膜、电解液增幅接近 100%。锂电全行业总产值突破 6,000亿元。下游锂电池行业及终端新能源车产业的持续稳定增长,为公司锂电池材料产品持续放量提供了坚实的保障。

  微电子化学品具有产品种类多、发展快、质量要求高的特点,客户更倾向于能够提供多产品系列解决方案的供应商。公司微电子化学品种类丰富,能发挥多产品系列解决方案的优势。通过提供光刻胶及配套材料、超净高纯化学品叠加销售,可以为客户提供完备的技术解决方案,从而在市场竞争中取得优势,帮助公司更好地开拓市场。

  公司于2021年4月15日取得苏州吴中经济技术开发区管理委员会下发的《关于对晶瑞化学集成电路用高端光刻胶研发项目环境影响报告表的批复》(吴开管委审环建[2021]17号。

  公司作为国内较早进入微电子化学品生产领域的企业之一,在技术工艺方面,将自主研发和合作研发有机结合,已掌握了一系列核心技术,公司定位为微电子材料的中小企业联合体,致力于成为半导体集成电路电子材料的领先企业。

  公司拥有专业的研发团队,先进的研发设备,不断引进高端技术人才,专注于公司产品的研发工作,2021年公司研发投入为4,636.62万元,截至报告期末,公司及下属子公司共拥有专利88项,其中发明专利50项。

  公司光刻胶业务近年持续大幅增长,本年度利润翻倍。子公司苏州瑞红自1993年开始,规模生产光刻胶近30年,组建了国内领先的光刻胶研发团队,具有丰富的光刻胶研发和生产经验。公司先后承担了国家“85”攻关、“863”重大专项、科技部创新基金等科技项目、承担并完成了国家02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目。公司拥有达到国际先进水平的光刻胶生产线,实行符合现代微电子化学品要求的净化管理,配备了国内一流的光刻胶检测评价装置,产业化规模、盈利能力均处于行业领先水平。公司光刻胶配套材料品种丰富、功能齐全能够提供紫外负型光刻胶和宽谱正胶及部分g线、i线正胶等高端产品。其中i线光刻胶已向中芯国际等国内的知名大尺寸半导体厂商供货;KrF(248nm深紫外)光刻胶完成中试,产品分辨率达到了0.25~0.13m的技术要求,建成了中试示范线,产品已进入客户测试阶段。公司已购得KrF光刻机及相关配套设备,可用于KrF光刻胶的曝光测试, KrF光刻胶量产化生产线正在积极建设中。同时,在市场空间巨大但自给率仍然较低的双重背景下,为提升国家关键材料领域“自主可控”水平,实现半导体材料的“国产替代”,公司于2020年ArF高端光刻胶研发工作正式启动,已完成ASML1900Gi型光刻机、匀胶显影机、扫描电镜、台阶仪等设备购置,旨在研发满足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻胶,满足当前集成电路产业关键材料市场需求。此外,公司在2016年与日本三菱化学株式会社在苏州设立了LCD用彩色光刻胶共同研究所,为三菱化学的彩色光刻胶在国内的检测以及中国国内客户评定检测服务,并于2019年开始批量生产供应显示面板厂家。

  公司在半导体用湿电子化学品方面,主流产品技术水平均达国际同行水准,在本土建成最大产能,具备技术领先和成本领先的双重优势。公司高纯硫酸、高纯双氧水及高纯氨水等产品的金属杂质含量低于10ppt,达到G5等级,品质已达全球同行业第一梯队水品,产品技术指标可以覆盖目前主流的先进集成电路技术节点的要求。成体系的解决了我国半导体用量最大的三种高纯湿化学品的国产替代,公司是目前国际上极少数能同时供应G5等级的高纯硫酸、高纯双氧水、氨水的材料企业之一,为半导体关键材料国产化,打造高端半导体产业链提供了支撑。公司的高纯双氧水首次实现国产化,并在我国先进集成电路制造中实现大规模应用,同时联合上下游产业链共同制定颁布了我国第一个集成电路用双氧水产品标准,于2020上半年在中国集成电路产业技术创新联盟第三届“IC创新奖”上获得“技术创新奖”;公司的高纯硫酸达到国际先进水平,国内单套生产规模最大。已投产产品获得中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥晶合等国内外知名半导体客户的采购。

  通过公司超净高纯化学品、光刻胶等新型电子化学品的技术改造项目的建设,其他多种超净高纯化学品如BOE、硝酸、盐酸、氢氟酸等产品品质均达到G3、G4等级,可满足光伏太阳能、LED和面板显示行业的客户需求。

  公司锂电池材料主要产品包括NMP、粘结剂、电解液等。公司NMP产品采用国际先进技术及工艺,已通过了IATF16949汽车行业质量管理体系认证、ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证,已向市场规模化供应长达七年,拥有一批合作关系稳定的优质客户。公司NMP产品是中国区唯一通过韩国三星集团SDI公司认证合格的产品,供应于三星环新(西安)动力电池有限公司,并与其达成战略合作关系,连续五年位列三星公司供应商综合排名第一。

  公司拥有由5台光刻机为主组成的光刻胶研发平台,拥有持续的研发团队股权激励机制。公司研发团队通过多年的研发积累,取得了一大批拥有自主知识产权并产业化的科研成果;先后主持了国家、省、市科技项目二十余项,参与起草了多项国家和行业标准。公司重视技术人员的培养,多次派技术人员到德国、日本参观交流、培训学习,同时与国内多所知名高校、海内外研究所等单位开展技术合作;公司已经具备为下游客户开发新产品的实力,具备以领先的工艺技术有效解决客户对产品功能性需求的实力。

  公司工程技术中心被江苏省科技厅认定为“江苏省集成电路专用精细化学品工程技术研究中心”。

  公司建有国内领先国际一流的分析检测实验室,配置有各类先进的分析检测仪器,目前实验室已通过中国合格评定国家认可委员会的审核,并取得了CNAS认证证书,为国内同行业中首家获得此认证的企业。一流的分析检测能力一方面为产品质量提供了保障,同时为产品的不断改进和技术研究提供了重要支撑。该实验室也可为客户提供相关的检测服务,为客户提供增值服务的同时也增强了客户的粘性。

  公司的核心客户包括半导体、显示面板、太阳能、锂电池四个领域的主要头部公司。伴随着下游市场需求的不断增长,公司凭借强大的研发实力和突出的产品优势,取得了下游客户的认证,开拓并维系了一大批国内外优质客户,构建了优质的业务平台,为公司的持续发展奠定了良好的基础。公司客户包括各自领域的领先企业,成功进入优秀客户的供应链是公司技术实力的体现,也为公司未来进一步发展打下了良好的客户基础。报告期内,公司主要的优质客户包括半导体行业客户中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥长鑫等公司,锂电池行业客户比亚迪、力神等,平板显示行业客户信利等,LED行业客户三安光电、华灿光电等。公司子公司晶瑞新能源是目前三星环新在中国唯一指定的NMP供应商。

  公司定位为电子材料方面的专业平台企业,产品线相对丰富,可有效发挥产品协同效应,不同品种规格的产品应用于半导体、新能源等制造领域不同工艺环节,发挥清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等作用,可为客户提供全面的产品和服务,提供一揽子解决方案。

  由于微电子化学品除了对于产品品质有极高要求之外,对于客户的贴近式服务和快速响应也有着很高的要求。为了实现更好的客户服务,公司在江苏省苏州市设有两处生产基地,南通市设有一处生产基地,以上海为中心的长三角周边城市是我国重要的半导体产业集中地,具有明显的区域优势。为更好的响应国家西部大开发的方针,应对西南地区电子业大发展的趋势,公司在眉山市成眉石化园投资建厂,建成后产品将覆盖成渝地区,公司依托优越的地理位置,与客户紧密配合,能够为客户提供优质产品和高效服务。同时国内半导体、平板显示、新能源汽车市场正呈现持续快速增长的发展趋势,鉴于长江存储、京东方、华星光电、天马、三安光电等陆续投资湖北,公司联合湖北省长江经济带产业基金在湖北省潜江市投资建设晶瑞(湖北)微电子材料项目做好布局产能以满足区域下游新兴产业快速发展的需求。

  本年度是公司上市以来经营成果最丰厚的一年,光刻胶、高纯化学品、锂电池材料和战略投资四方面全面开花,均取得不俗成绩,收入、利润和资产规模均获得飞跃式成长。公司围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向,近年加大投入,在产品技术有效突破后,多个产品线和多个生产基地处于建设中。2021年度,受益于国产半导体材料渗透率加速提升、新能源汽车行业高速发展,公司主营产品半导体级光刻胶及配套材料、高纯化学品、锂电池材料等产销两旺,同比环比均产生了较大增长,业绩增速十分显著。报告期内,公司实现营业总收入183,208.76万元,较上年同期增长79.21%;实现归属于上市公司股东的净利润20,099.66万元,较上年同期增长161.20%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润11,455.09万元,较上年同期增长159.59%。

  随着我国集成电路行业的蓬勃发展以及半导体材料的国产替代进程加速,报告期内公司光刻胶及配套材料产品的销售数量及售价持续增长,光刻胶及配套材料产品共计实现销售27,412.34万元,同比增长53.04%,达到历史最高水平,综合毛利率提升了4.3个百分点,盈利水平得以提升。报告期内超净高纯化学品实现营业收入33,186.54万元,比上年同期增长58.71%,其中双氧水实现销售13,930.94万元,同比增长近85%,公司半导体级双氧水已成功实现在中芯国际、长江存储、华虹宏力、合肥长鑫、武汉新芯等芯片制造龙头企业的测试、跨线及产销量爬坡,并成为部分头部芯片企业的第一大供应商。报告期内公司一期3万吨半导体级高纯硫酸产线已顺利通车,产品金属杂质含量低于10ppt,达到G5级水平,目前该产品已通过部分客户认证并实现销售,同时多家客户正在测试、验证中,半导体级高纯硫酸二期6万吨项目也在积极筹建中,未来高纯硫酸有望成为公司新的利润增长点。锂电池材料方面,新能源汽车行业维持高景气度的增长,相应传导至上游锂电池材料领域,报告期内公司锂电池材料营业收入58,304.01万元,比上年同期增长69.31%,公司核心产品NMP实现营业收入45,210.77万元,同比增长超过150%,销售数量增长超过20%。基础化工材料营业收入55,336.74万元,比上年同期增长166.35%;能源营业收入8,136.75万元,比上年同期增长23.97%。

  2021年度,公司持续投入研发资源,研发能力取得长足进步。报告期内取得专利18项,其中发明专利7项,截至报告期末,公司及下属子公司共拥有专利88项,其中发明专利50项。

  第一,光刻胶及配套材料方面,公司光刻胶及配套材料产品丰富,产业化规模、盈利能力均处于行业领先水平。承担并完成了国家02专项“i线光刻胶产品开发及产业化”项目。公司i线光刻胶已向中芯国际等国内的知名大尺寸半导体厂商供货,为加快KrF光刻胶的量产,公司新购入了尼康KrF S207光刻机及配套设备,KrF(248nm深紫外)光刻胶完成部分主流客户测试,产品分辨率达到了0.25~0.13m的技术要求。此外,公司在2016年与日本三菱化学株式会社在苏州设立了LCD用彩色光刻胶共同研究所,为三菱化学的彩色光刻胶在国内的检测以及中国国内客户评定检测服务,并于2019年开始批量生产供应显示面板厂家。同时,在市场空间巨大但自给率仍然较低的双重背景下,为提升国家关键材料领域“自主可控”水平,实现半导体材料的“国产替代”,公司于2020年下半年购买ASML1900Gi型光刻机设备,ArF高端光刻胶研发工作正式启动,旨在研发满足90-28nm芯片制程的ArF(193nm)光刻胶,满足当前集成电路产业关键材料市场需求。

  第二,超净高纯化学品方面,公司的高纯度双氧水、高纯度氨水及高纯硫酸等产品金属杂质含量已达到G5等级,半导体用量最大的三个高纯湿化学品将整体达到国际先进水平,为半导体关键材料国产化,打造高端半导体产业链提供了支撑。公司的电子级双氧水首次实现国产化,并在我国先进集成电路制造中实现大规模应用,同时联合上下游产业链共同制定颁布了我国第一个集成电路用双氧水产品标准,于2020上半年在中国集成电路产业技术创新联盟第三届“IC创新奖”上获得“技术创新奖”。已投产产品获得中芯国际、华虹宏力、长江存储等国内知名半导体客户的采购,数十家客户正在认证中。第三,锂电池材料方面,公司与行业主流公司如江苏天奈科技股份有限公司、欣旺达300207)电动汽车电池有限公司等建立了长期稳定的合作关系。公司研发的CMCLi粘结剂生产线顺利落成,并实现量产,规模达千吨级。该产品与传统CMCNa粘结剂相比可以提高首效性能,更好的低温性能及循环寿命,实现了我国在该领域零的突破,打破了高端市场被国外企业垄断的格局。在PAA开发方面也取得了较大突破,解决了隔膜涂布的高粘结,低水分,耐高温等问题,已经量产并取得了客户订单;在正极底涂应用上,可以达到PVDF的粘结功能和相应的电池性能,比PVDF有更好的成本优势,对环境和健康更为友好,目前已进入中试阶段;在负极应用上,有利于提高电池的低温倍率性能,电池反弹更小,更适合快充体系的电池,目前正在客户测试阶段。

  为了打造电子级硫酸产业链,公司使用“眉山年产8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目”的部分募集资金、向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金、以简易程序向特定对象发行股票的募集资金及自有或自筹资金投资建设年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目。报告期内,一期年产3万吨电子级硫酸项目全部工程已建设完工,项目所需设备已购置并安装、调试完毕,经测试公司半导体级高纯硫酸产品金属杂质含量低于10ppt,达到G5级水平,品质已达全球同行业第一梯队水平,产品技术指标可以履盖目前全部先进集成电路技术节点的要求,符合公司预期。目前电子级硫酸已通过部分主流客户认证并实现销售,部分客户的认证、测试工作正在积极开展。二期6万吨电子级硫酸项目目前处于项目前期准备阶段。

  西南地区是我国显示面板、半导体行业重要的聚集区,且发展较好,众多下游企业,如京东方科技集团股份有限公司、惠科股份有限公司、南京中电熊猫信息产业集团有限公司等面板企业,以及紫光集团有限公司、德州仪器半导体制造(成都)有限公司、华润微电子(重庆)有限公司等半导体企业等均在此设厂,公司在眉山投资建设8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目,有利于企业维护和拓展优质客户,充分发挥公司产品市场竞争力,开拓西南地区市场,进一步扩大市场份额。

  2019年9月26日,公司公开发行可转换公司债券在深圳证券交易所上市,部分募集资金计划用途为用于本项目的建设,该项目已建成超净高纯化学品10,000吨、锂电池粘结剂5,000吨。

  随着我国集成电路行业蓬勃发展的趋势及半导体材料国产替代进程加速,公司主导产品半导体光刻胶产销两旺,盈利能力持续上升,市场需求紧迫、旺盛,但公司产能已达瓶颈。公司终止“新建年产8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目”中部分项目,不再建设硝酸、氢氟酸、显影液、剥离液、蚀刻液等产品生产线,并将剩余募集资金扣除已签合同但尚未付款金额后的余额及自筹资金投资建设“年产1200吨集成电路关键电子材料项目”。目前该项目正在建设中,预计建设周期1年。

  国内半导体、平板显示、新能源汽车市场正呈现持续快速增长的发展趋势,公司参股公司晶瑞(湖北)在潜江市实施微电子材料项目有利于满足区域下游新兴产业快速发展的需求,为公司后续深度布局市场奠定良好基础;潜江作为底蕴深厚的化工基地,选址于潜江市有利于发挥接近原材料产地、客户的区位优势,缩短产品运输半径,对于降低成本、提高供应效率具有重大意义;潜江市人民政府和长江基金为本次投资提供了积极而高效的场地、人才、税收等政策扶持,有利于降低公司投资及运营成本,利用区位优势提高公司对技术与人才的吸引力,推动项目建设落地,扩大公司业务规模和提高公司盈利能力。目前该项目仍处于建设阶段。

  晶瑞新能源是电子化学品生产制造商,主要产品为NMP及GBL,被广泛应用于下游的锂电池、新材料、医药等领域,核心产品NMP主要用于锂电池、半导体和显示面板的一种溶剂或清洗材料。受益于我国半导体材料及新能源汽车行业高速发展,下游客户对NMP产品需求持续增加,根据公司战略发展规划,为更好地满足客户及下游市场需求,扩大公司产品市场份额,增强公司的盈利能力,促进公司长远发展,公司拟投资建设1万吨GBL及5万吨NMP产品,有利于公司进一步扩大产品产能,缓解市场供应短缺问题,巩固公司的行业竞争地位。目前该项目处于前期建设准备阶段。

  2021年1月,公司全资子公司善丰投资与关联方基石浦江及4名自然人签署《合伙协议》,共同投资成立辅沅合伙,辅沅合伙投向专项基金若思合伙,通过若思合伙最终投向文远知行。文远知行系国内几家头部无人驾驶公司之一,拥有中国领先L4级自动驾驶技术,专注于智能出行,致力于为大众提供安全便捷的出行服务。截至报告期末,公司投资文远知行的公允价值变动损益1,566.67万元(税后)。

  2021年上半年度,公司全资孙公司晶之瑞(苏州)作为基石投资者参与认购森松国际在香港联合交易所的首次公开发行股份,最终认购1,571.30万股股份,认购价格为2.48港元/股。2021年6月28日,森松国际在香港联合交易所主板上市,股票代码:截至报告期末,公司投资森松国际的公允价值变动损益6,191.75万元(税后)。五、公司未来发展的展望

  根据中国电子材料行业协会统计,全球微电子化学品市场主要被欧美、日本和亚太企业占据,欧美企业的市场份额为33%,日本企业的市场份额为27%,亚太企业的市场份额为40%(其中中国大陆地区市场份额为11%),而目前国际大型微电子化学厂商主要集中在欧洲、美国和日本等地区。微电子化学品中的光刻胶由于其自身产品的特点,潜在拟进入者很难对光刻胶产成品进行逆向分析和仿制,因此长期以来,光刻胶主要被日本、欧美的专业公司所垄断,日本的企业占据80%的全球市场。主要企业包括日本的TOK、JSR、富士、信越化学和住友化学,美国的陶氏化学、欧洲的AZEM和韩国的东进世美肯等。全球超净高纯化学品市场参与企业较多,从整体上来看,欧美、日本企业在技术上具有优势,占有市场较大份额。但近年来通过国内公司的努力,逐步有企业突破技术难点,打破技术垄断。目前,国内生产超净高纯化学品的企业中产品达到国际标准且具有一定生产量的企业有30多家,但总体规模较小,市场集中度仍不高。

  公司锂电池材料主要产品为NMP,国际NMP生产厂商主要包括德国巴斯夫、日本三菱化学以及美国利安德巴塞尔,随着国内生产厂家工艺技术日趋成熟,产品质量的不断提升,上述国外生产商在我国国内的竞争优势正在逐步弱化,所占市场份额逐渐缩小。目前国内竞争主要体现为直接生产厂家和回收提纯厂家以及小部分进出口贸易商之间的竞争,回收提纯厂家占据分散的中小客户和低端市场,直接生产厂家则占据主要的大型客户和高端市场。国内市场直接生产厂家数量较为集中。根据不完全统计,我国目前10家主要NMP生产企业的产能接近65万吨,年产能达到5万吨以上的仅5家,公司目前NMP年产能为2.5万吨,规划新建产能5万吨,建设完成后公司产能有望挤身国内前列。

  公司专业从事微电子化学品的产品研发、生产和销售,生产的四大类微电子化学品均为下游五大新兴行业的关键材料。公司光刻胶产品规模化生产近30年,达到国际中高级水准,是国内最早规模量产光刻胶的两家企业之一;经过多年研发和积累,超净高纯化学品主要产品达到国际最高纯度等级(G5),成为全球范围内同时掌握半导体级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水三项技术的少数几家企业之一,打破了国外技术垄断,制定了多项行业标准,被中国电子材料行业协会评为“中国电子化学品十强企业”,公司“集成电路用过氧化氢(即双氧水)”被列入“2021年度江苏省重点推广应用的新技术新产品目录”。

  公司围绕泛半导体材料和新能源材料两个方向,努力将公司打造成为集研发、生产、检测、销售、技术支持于一体的国际知名电子材料制造企业,最终实现“国际水准的电子材料企业联合体”的企业愿景。

  1、持续创新,继续加大技术投入。一方面,公司始终坚持技术主导与技术领先的发展战略,紧紧盯住市场前沿发展技术,不断加大技术投入。另一方面,公司积极参与国家重大科技项目,与行业内优秀的跨国企业开展技术合作,整合先进的技术资源。

  2、围绕国家新兴战略发展,继续专注于以芯片材料、显示面板材料、LED材料、光伏材料为主的泛半导体材料领域和以锂电池材料为主的新能源材料领域,为公司未来持续发展注入动力。

  3、通过内生增长及外延并购助飞公司未来发展。上市以来公司收购江苏阳恒、晶瑞新能源,完善公司电子材料种类,整合客户体系及资源,并共享研发资源,提升公司产品的市场覆盖及竞争力,增强公司盈利能力。未来,公司依然通过内生增长和外延并购,将公司打造成产品种类全、技术水平高,具有国际竞争力的电子材料企业联合体。

  4、继续优化目前在长三角地区、华中地区、成渝地区及西北地区的产业布局,贴近客户建厂,打破地理约束,形成良性可持续生态圈。

  5、拓展海外业务市场,争取更多区域突破。拓展公司销售渠道,在国际和国内两大市场开发更多优质客户,以优势产品带动公司海外业务发展。

  6、与下游客户进一步紧密合作,结盟国际伙伴和头部客户,并与地方政府加强联系,共同打造行业良性生态圈。

  7、推进企业信息化,提高现代化管理水平。借助现代的信息技术手段,实现管理的精细化和现代化,推进业务流程再造和管理变革,促使企业在降本增效、服务质量水平和用户满意度等方面得到提升。

  8、加大人才培养力度。建立健全人力资源培训体系,满足公司对管理、技术人才的需求。大力培养专家型人才,包括管理专家、技术专家、技能专家,使公司真正成为人才的培养基地。

  (1)公司通过与日本三菱化学株式会社合作,利用先进的技术和装备、阳恒化工的优质原料和配套公用工程以及公司生产高品质电子化学品管理经验生产出高品质的半导体级高纯硫酸,替代进口硫酸,为国内外客户提供高品质半导体级高纯硫酸。为此,公司使用募集资金及自有或自筹资金实施“阳恒化工年产9万吨超大规模集成电路用半导体级高纯硫酸技改项目”,目前该项目一期3万吨已建设完成,二期6万吨项目正在积极准备建设中。

  (2)为了更好地顺应国内半导体、平板显示、新能源汽车市场的持续快速增长的发展趋势,满足区域下游新兴产业快速发展的需求,抓住市场机遇提升公司整体竞争水平,公司在潜江市投资建设晶瑞(湖北)微电子材料项目,生产光刻胶及其相关配套的功能性材料、电子级双氧水、电子级氨水等半导体及面板显示用电子材料等,设计产能18.5万吨/年。目前该项目仍在建设中。

  (3)受益于我国半导体材料及新能源汽车行业高速发展,下游客户对NMP产品需求持续增加,根据公司战略发展规划,为更好地满足客户及下游市场需求,扩大公司产品市场份额,增强公司的盈利能力,促进公司长远发展,公司全资子公司晶瑞新能源拟使用自筹资金投资建设年产1万吨GBL及5万吨NMP扩建项目。目前该项目处于建设前期准备中。

  (4)西南地区是我国显示面板、半导体行业重要的聚集区,为了开拓西南地区市场,进一步扩大市场份额,公司在眉山投资建设8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目,目前已建成超净高纯化学品10,000吨、锂电池粘结剂5,000吨。为满足市场需求,公司变更了该项目的部分募集资金用途,将部分资金用于投资建设年产1200吨集成电路关键电子材料项目,项目建设内容为光刻胶中间体1,000吨/年,光刻胶1,200吨/年。目前该项目已开工建设,预计建设期1年。

  公司成立以来,一直以建设企业核心技术竞争力为目标,不断加大研发力度,同时采取开放态度,与国际技术领先公司展开广泛的合作。

  (1)进一步研究和完善超大规模集成电路制程中专用制造过程所需材料,实现从提供产品到提供完整的技术解决方案的转变。特别是光刻胶及配套材料、高纯湿电子化学品,打破了目前该部分产品基本依赖进口的局面,建设完善的超大规模集成电路用材料产业链。

  (2)公司将提高研发管理水平,完善产品研发的各个环节。通过加强市场情报分析,做好立项前的调查研究;建立、健全组织机构和稳定的项目实施团队;制定周密、严谨和科学的项目计划,有效控制项目的具体实施进度;推行项目经理负责制,通过项目绩效考核和工程技术人员的激励,确保技术开发有序进行。

  (3)通过外延并购获取部分产品的先进技术资源。通过对江苏阳恒的收购,公司进一步完善了整个超净高纯化学品产业链的布局,提高了细分产品的技术水平;同时,引入了优质资源和技术,与公司现有的产品结构形成协同效应,有效提升公司的竞争力。通过对载元派尔森的收购,公司进一步拓展锂电池材料的应用领域,进一步完善及整合客户体系及资源,共享研发资源并互为补充,提升公司产品的市场覆盖及竞争力,增强公司盈利能力,实现协同发展。未来,公司将继续通过外延并购整合微电子化学品产业链上下游优质的技术资源。

  巩固固有领域,拓展全国及国外市场。公司将巩固目前在长三角经济带的客户资源和营销网络。同时,公司将利用技术优势,不断拓宽同产业链上下游的市场主体及国内外同行的合作方式,加快营销网络建设。一方面,加大珠三角经济带、西南地区的营销力度,建立以珠三角经济带、长三角经济带、西南地区为中心、辐射全国各省市地区的营销网络格局;另一方面,公司将组建具有技术背景及国际市场营销经验的专业市场开发团队,开发更多的海外优质客户。

  优化客户结构,健全客户管理。公司将通过优质客户开发所形成的品牌效应,优化客户结构,将技术资源逐步向技术门槛和毛利率较高的半导体行业客户转移。建立健全市场营销信息管理系统,加强对客户的价值评估和分类管理,提高市场反应灵敏度,保障与战略客户合作的稳定性,以进一步巩固、发展已有的市场份额。

  公司已搭建起了完善的电子化学品研发、生产、销售的业务体系,通过技术、业务经验、客户资源、市场品牌等方面的积累已在行业中建立起了领先的市场地位。为了能够充分利用公司现有的优势,进一步拓展公司发展空间和未来盈利能力,公司未来还将在其他电子化学品领域延伸扩展。

  为了充分实现公司现有生产管理经验和技术平台的价值,充分利用公司现有的生产能力拓展具有较好价值的业务机会,公司将加大力度开展高端电子化学品的代工业务。通过为高端电子化学品提供代工服务,可以提升公司的盈利水平,帮助公司提升技术水平,掌握高端电子化学品的发展方向。通过代工业务合作帮助公司掌握高端微电子化学品的研发、制造、技术、质量、应用等技术及管理经验,为后续尽早大批量进入下游高端电子产品生产线打下基础,更好的实现高端电子化学品国产化。

  公司将合理利用资本市场直接融资功能,保持稳健资产负债结构。未来公司将根据业务发展情况、投资项目的资金需求以及证券市场状况,在确保股东利益的前提下通过发行新股、债券、可转债等形式筹集短期流动资金和长期投资资金,充分发挥财务杠杆和资本市场的融资功能,保持稳健的资产负债结构。

  公司主导产品包括光刻胶及配套材料、超净高纯化学品、锂电池材料、基础化工材料及能源等。公司产品广泛应用于半导体、新能源等电子信息产业,具体应用到下游电子信息产品的清洗、光刻、显影、蚀刻、去膜、浆料制备等工艺环节。公司的发展与半导体、LED、平板显示和锂电池等下游行业的发展息息相关,如下游行业产业政策、市场需求发生重大变化,将引起公司收入和利润的波动,未来公司面临业绩下滑的风险。

  微电子化学品行业作为国家重点发展的产业,目前已经出现了一些具有较强竞争能力且与本公司部分产品相似的企业,包括江化微603078)、南大光电300346)、上海新阳300236)、北京科华等,未来随着国内微电子化学品市场的快速发展,不排除有一定技术积累、较大资金规模、较强市场号召力的相关企业进入微电子化学品行业。因此,公司可能面临比较激烈的市场竞争,从而削弱公司的盈利能力。

  针对上述风险,公司将加强技术和产品创新,提升核心竞争力。公司将以光刻胶及配套材料和超净高纯化学品研发为重点,加强产品的工艺创新和优化能力,提高质量标准,增强市场竞争力;持续提升产品品质,不断促进产品的技术升级,并积极开拓下游行业客户,赢得更多的市场空间,提升产品利润空间。

  公司部分产品为危险化学品、易制毒化学品或易制爆化学品,有易燃、易爆、腐蚀等性质,在其研发、生产、仓储和运输过程中存在一定的安全风险,操作不当会造成人身安全和财产损失等安全事故。公司不能完全排除在生产经营过程中因操作不当、设备故障或其它偶发因素而造成安全生产事故的风险,一旦发生安全生产事故将会对公司的生产经营带来不利影响。环保方面,公司产品生产工艺主要为物理纯化的提纯工艺和配方性的混配工艺,并有少量合成工艺,因工艺技术特点,生产过程污染较少,但仍存在着少量“三废”排放。随着国家环境污染治理标准日趋提高,以及主要客户对供应商产品品质和环境治理要求的提高,公司环保治理成本将不断增加;同时,因环保设施故障、污染物外泄等原因可

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